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Attention investisseurs indiens et pakistanais à Dubaï, fiscalité …

Les investisseurs indiens et pakistanais ont été fortement impliqués dans l'immobilier à Dubaï. Un examen plus approfondi par les autorités fiscales locales pourrait freiner les entrées.
Crédit photo: Shutterstock

Dubaï: les flux d'investissement de l'Inde et du Pakistan vers le marché immobilier de Dubaï pourraient subir de fortes pressions, les autorités fiscales indiennes et pakistanaises contrôlant les achats à l'étranger effectués par leurs citoyens.

En particulier sur les sources de revenus pour ces achats et si ces revenus ont été déclarés ou non.

Mercredi, l'Inde a annoncé que des centaines d'Indiens résidant à Mumbai et au Kerala avaient été scannés par les autorités fiscales après avoir omis de révéler correctement comment ils avaient reçu l'argent pour acheter une propriété à Dubaï. Des sources immobilières suggèrent que la portée des enquêtes sur les achats d'actifs à l'étranger par des Indiens résidents pourrait être élargie.

Les investisseurs indiens continuent de jouer un rôle important dans l'immobilier à Dubaï / EAU. Au cours des onze premiers mois de 2018, ils ont levé 10 milliards de dirhams. On ne sait pas quelle est la répartition entre les achats indiens résidents et non résidents (NRI).

Cependant, des sources affirment qu'une partie importante pourrait provenir de résidents indiens, d'autant plus que la propriété indienne a traversé une phase difficile après «l'étape de diabolisation» en 2016. (En novembre 2016, l'Inde a annoncé qu'elle retirerait les anciens billets, ce qui a immédiatement ralenti l'activité économique. Les effets se font toujours sentir.)

Lâchez les barreurs

L'Inde a essayé d'augmenter ses recettes fiscales ces derniers mois, ce qui fait partie d'une série de mesures pour relancer l'économie. Le dernier budget, annoncé le 1er février, a rendu difficile pour les Indiens de générer une partie importante de leur richesse en Inde sans payer d'impôts.

La tendance actuelle vers les propriétaires fonciers à l'étranger s'inscrit dans ce plan. Le principe de base – vous ne pouvez tout simplement pas arrêter de payer des impôts. "Londres, Dubaï, Singapour et l'Australie étaient plus ou moins les favoris des Indiens cherchant à acheter une propriété à l'étranger", a déclaré Shahjai Jacob, PDG – GCC chez Anarock Property Consultants.

"S'il est vrai que les autorités fiscales en Inde surveillent de près la source de ces transactions, cela pourrait avoir un certain impact sur les sorties d'investissements. Alors que les transactions réelles en" argent blanc "peuvent y avoir peu d'impact." Il y a plusieurs cas où de grandes quantités de «monnaie noire» sont garées à l'extérieur dans des biens immobiliers dans d'autres pays. Ces personnes peuvent désormais reporter ces transactions. "

L'amnistie du Pakistan se répand largement

Le programme Amnesty 2019 a fait ses preuves au Pakistan – le nombre de personnes résidant au Pakistan qui ont déclaré leur richesse supérieure à 76 000 a augmenté. Le système proposé par le gouvernement Imran Khan a permis aux résidents du Pakistan de divulguer tous les actifs non déclarés en payant un taux forfaitaire de 4%.

Cela s'applique aux actifs qu'ils détiennent au Pakistan et à l'étranger. Au cours des onze premiers mois de 2018, les investisseurs pakistanais ont investi près de 3 milliards de dirhams dans des achats immobiliers à Dubaï.

"Bien que le taux de 4% soit relativement bas, il a des implications fiscales pour l'actif déclaré", a déclaré un conseiller en investissement spécialisé dans les lois fiscales pakistanaises. "Les revenus fixes (tels que les dépôts bancaires) et les espèces sont imposés de manière nettement moins importante que les capitaux propres ou les biens immobiliers."

Selon les tables d'imposition actuelles, la taxe sur les "investissements" est de 35% pour les plus-values ​​et de 30% pour les revenus locatifs. Cependant, les taux d'imposition des actifs à revenu fixe ne sont que de 5 à 10%.

"Cela a incité les particuliers à reclasser les actifs des capitaux propres en dettes", a déclaré le conseiller.

Exposition élevée

Les investissements immobiliers pakistanais aux EAU sont estimés à environ 10 milliards de dollars au total. Mais les autorités gouvernementales pakistanaises pensent que cela pourrait se situer dans le "voisinage" de 50 milliards de dollars.

Effets possibles

Le marché immobilier de Dubaï ressentira-t-il la pression si les résidents pakistanais et indiens basés à Dubaï réduisent leur exposition à l'étranger? Telle est la question à un milliard de dirhams que les développeurs et les vendeurs d'immeubles doivent affronter ici.

Par le passé, des vagues dans ces économies se sont également fait sentir sur ce marché. Quant aux vagues, l'examen du fisc est considéré comme une tempête parfaite.

Imran Farooq, PDG du groupe Samana: "L'amnistie fiscale à un taux d'imposition favorable était une bonne occasion pour les Pakistanais résidents et non résidents d'entrer dans le réseau fiscal. La rationalisation du système fiscal grâce à une amnistie soutiendra toutes les personnes impliquées et créera la transparence, l'investissement mutuel et l'économie soutien. "

Les conseillers immobiliers du Pakistan, avec lesquels Gulf News s'est entretenu, n'ont pris aucun engagement concernant les effets à court et à moyen terme d'Amnesty sur les achats de propriétés. "Je n'essaie pas de deviner ce que cela pourrait signifier pour des investissements à Dubaï ou dans d'autres destinations immobilières", a déclaré un conseiller d'une grande agence immobilière à Karachi.

"Mais les réformes du gouvernement Khan semblent avoir bien fonctionné pour améliorer les perspectives du propre espace immobilier du Pakistan après des années de croissance faible à insuffisante."

Un temps de calcul pour les riches au Pakistan

Les investisseurs pakistanais vendraient-ils leurs actifs immobiliers à Dubaï ou ailleurs au lieu de déclarer ces avoirs dans le cadre du programme d'Amnesty? S'ils essaient de vendre maintenant, cela pourrait mettre plus de pression sur les prix de la valeur des propriétés à Dubaï. L'autre option est de déclarer et de laisser l'avenir prendre soin de lui. Certains des principaux propriétaires et propriétés commerciales ont choisi cette voie. Derrière les Bhimjees, EFU Life Assurance dont le siège est à Karachi (soit dit en passant, la première compagnie d'assurance-vie fondée en Inde avant la division). Rafique Bhimjee aurait 22 millions de dollars en immobilier aux Emirats Arabes Unis. Ces avoirs ont été déclarés dans le cadre du programme Amnesty pour 2019. Gulf News a tenté de contacter le groupe Bhimjee pour savoir s'ils avaient l'intention de conserver ces actifs ou de les vendre. Selon une source du secteur, il y avait deux sociétés offshore – Castle Hill sur l'île de Man et Intimas enregistrées à Hong Kong – intéressées par les Bhimjees, plus «investissant en leur propre nom. Afin de ne pas déclarer dans le cadre du programme Amnesty 2018, ces actions ont été transférées à une personne extérieure. «En 2019, ils ont été retransférés et déclarés comme« dette »plutôt que comme capitaux propres. Cela signifierait qu'ils paieront des taux d'imposition inférieurs pour ces actifs à l'avenir. "

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