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CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES PLC – Acquisition de …

Acquisition d'une participation importante dans Shaftesbury PLC

Capital & Counties Properties PLC (enregistrée et enregistrée au Royaume-Uni et au Pays de Galles sous le numéro d'enregistrement 07145041 et enregistrée en Afrique du Sud en tant que société extérieure avec le numéro d'enregistrement 2010/003387/10) Code JSE: CCOISIN: GB00B62G9D36

1 juin 2020LEI: 549300TTXXZ1SHUI0D54 PAS POUR PUBLICATION, PUBLICATION OU DISTRIBUTION, EN PARTIE OU EN PARTICULIER, DANS TOUTE JURIDICTION ET TOUTE VIOLATION DE CETTE VIOLATION DES RÈGLEMENTS

CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES PLC ("Capco" ou "la société")

Acquisition d'une participation importante dans Shaftesbury PLCCapco a annoncé aujourd'hui qu'elle avait convenu d'acquérir une participation de 26,3% dans Shaftesbury PLC («Shaftesbury») sur deux tranches pour un total de 436 millions de livres sterling au prix de 540 millions. Pence par action Shaftesbury (l '«investissement» à acquérir »), ce qui représente une remise de 13,9% sur le cours de clôture de l'action Shaftesbury le 29 mai 2020. Les actions sont acquises par Veloqx (Jersey) Limited en tant que fiduciaire du règlement Veloqx, une par Samuel Tak Lee au profit de lui-même et de sa famille immédiate. Faits saillants • Opportunité unique, participation importante dans un portefeuille immobilier à usage mixte exceptionnel aux côtés du premier ministre de Capco, Covent Propriété de jardin à acheter. • Investissement attractif et prix d’entrée par rapport aux niveaux historiques et vue du Conseil d’Administration sur les perspectives à terme pour Prime Central London • Conformément à la stratégie de Capco d’investir dans des opportunités attractives et complémentaires à proximité de Covent G Arden Estate • Capco a sur un bilan solide avec un accès à des liquidités importantes. Sur une base pro forma au 31 mars 2020, l'investissement se traduira par un LTV de 30% avec des liquidités et des facilités engagées non utilisées de 525 millions de livres sterling

Ian Hawksworth, chef de la direction de Capco, a déclaré: «En tant qu'investisseur à long terme dans la propriété Covent Garden et le West End, l'investissement à Shaftesbury offre une occasion unique d'utiliser notre capital dans un portefeuille exceptionnel à un prix d'entrée attrayant qui, selon nous, ce sera le cas Générer de la valeur à long terme pour les actionnaires de Capco. Le patrimoine de première classe de Capco, son bilan solide et sa grande flexibilité financière garantissent une bonne position de l'entreprise. Bien que nous puissions nous attendre à ce que l'incertitude du marché se poursuive à court terme, nous sommes confiants quant aux fondamentaux à long terme et aux perspectives pour le West End et le Primecentral London. «Structure d'investissement et approbation des actionnaires L'acquisition de 64,4 millions d'actions pour 348 millions de livres sterling en espèces, soit 20,9% des actions de Shaftesbury, devrait être finalisée le 3 juin 2020. Une tranche subséquente de 16,3 millions d'actions pour 88 millions de livres sterling en espèces, représentant 5,3% des actions de Shaftesbury, est une opération de classe 1 au sens des règles de cotation de la FCA. La clôture de la deuxième tranche est donc du Actionnaires de Capco soumis à approbation. Une circulaire sera envoyée aux actionnaires de Capco en temps utile.

Le contexte et les raisons stratégiques de InvestmentCapco sont un REIT central de Londres fortement capitalisé qui se concentre sur sa propriété principale à Covent Garden. Capco est entré en 2020 et attend avec impatience la prochaine phase de croissance de l'entreprise d'un point de vue financier. Bien que COVID-19 ait eu un impact significatif sur les clients et les activités du Groupe à court terme, le conseil d'administration de Capco continue de croire en la résilience et la longévité. L'investissement offre une opportunité unique d'acquérir une participation significative dans un portefeuille immobilier à usage mixte exceptionnel. Tout comme la première propriété de Capco à Covent Garden, le portefeuille de Shaftesbury au cœur du West End de Londres a été caractérisé par une planification stratégique minutieuse et une gestion créative des actifs au fil du temps. Des proportions considérables de ces portefeuilles dans le centre de Londres sont rarement disponibles, et l'investissement représente une opportunité unique.

Des investissements et des prix d'entrée attrayants par rapport aux niveaux historiques et l'évaluation par le conseil des perspectives à long terme pour Prime Central London. L'impact de COVID-19 a exercé une pression sur les cours des actions et le cours probable des évaluations immobilières dans le secteur immobilier du centre de Londres.Le prix payé est égal à: , 5 pence le 23 octobre 2019 • une remise de 45,0% par rapport à la dernière valeur liquidative par action EPRA déclarée de Shaftesbury de 982 Penceas au 30 septembre 2019 Le conseil d'administration estime que l'investissement est évalué à un prix attractif, avec un prix implicite Prix ​​d'environ 1200 £ par pied carré et un rendement de 3,3% sur la base du dividende total de Shaftesbury de 17,7p par action pour 2019.

2 Conformément à la stratégie de Capco d'investir dans des opportunités attractives sur ou à proximité du domaine de CoventGarden. Le Groupe continue d'adopter une approche disciplinée de l'allocation du capital et évalue le bien-fondé de toutes les décisions en matière de capital, y compris les investissements dans ses propres actifs, les opportunités de développement et de repositionnement, les acquisitions sur ou près de Covent Garden Real Estate, la vente d'actifs non stratégiques et, si nécessaire, la restitution du capital excédentaire à Actionnaires. L'investissement est conforme à cette stratégie et à l'investissement en capital antérieur de Capco pour accroître l'investissement immobilier dans le centre de Londres, qui se concentre sur le domaine de Covent Garden. Le portefeuille est un portefeuille pour lequel Capco a les antécédents et l'expérience de l'équipe de direction de Capco. a une forte appréciation pour l'exploitation d'un portefeuille immobilier de première classe dans le centre de Londres.

Capco a un bilan solide avec un accès à des liquidités importantes. Comme indiqué dans la mise à jour COVID-19 de la société du 26 mars 2020, les avoirs totaux du groupe totalisaient environ 250 millions de livres sterling, avec 120 millions de livres sterling de contrepartie différée de la vente à Earls Court de The Investment Will Complete Financé par la facilité de crédit renouvelable de 705 millions de livres sterling de Covent Garden, dont 255 millions de livres restent disponibles. Sur la base de la dette nette du Groupe au 31 mars 2020 et de la valeur comptable du portefeuille immobilier du Groupe au 31 décembre 2019 et en supposant le paiement d'un montant total de 436 millions de livres sterling, le ratio crédit / valeur («LTV») de Capco serait 30% et la trésorerie et les facilités engagées non utilisées s'élèveraient à 525 millions de livres sterling. En outre, 120 millions de livres sterling de revenus supplémentaires seront générés par la vente d'Earls Courtto. L'investissement est présenté comme une prise de participation dans les états financiers consolidés. Compte tenu du capital investi dans l'investissement, le Conseil d'administration a décidé de ne pas achever l'investissement. Le remboursement de 100 millions de livres sterling aux actionnaires via le programme de rachat d'actions annoncé plus tôt cette année, dans lequel 12 millions de livres sterling ont été remboursés aux actionnaires avant d'être mis en stock Mars 2020 a été suspendu.

Autres détails de l'investissement Le 30 mai 2020, Capco et PEL (UK) Limited, Orosi (UK) Limited et Orosi (UK) Limited (les "Vendeurs") (chacun détenu indirectement par Veloqx (Jersey) Limited en tant que fiduciaires de Le Veloqxsettlement (un fonds de gestion d'actifs fondé par Samuel Tak Lee au profit de lui-même et de sa famille immédiate) a conclu un contrat d'achat et de vente portant sur 64,4 millions d'actions, représentant 20,9% des actions de Shaftesbury (le "premier SPA" ) est une transaction de classe 2 telle que définie dans les règles de cotation de la FCA et la première contrepartie SPA sera payée en espèces à la fin du contrat au vendeur de 348 millions de livres sterling.

3 Le 30 mai 2020, en raison de l'agrégation, Capco et les vendeurs ont conclu un deuxième contrat d'achat et de vente pour 16,3 millions d'actions, représentant 5,3% des actions de Shaftesbury (le «deuxième SPA»), et une transaction par La classe 1 représente la transaction sous le premier SPA au sens des règles de cotation FCA. La clôture de la transaction dans le cadre du deuxième SPA est soumise à une condition d'approbation des actionnaires de Capco et ne peut être réalisée que si elle est remplie. La contrepartie au titre du deuxième SPA sera payée à la fin par un paiement au vendeur de 88 millions de livres sterling. La transaction au titre du deuxième SPA ne sera pas réalisée si la condition d'approbation des actionnaires au plus tard à la date de douze semaines après la date du deuxième SPA n'est pas remplie et se termine automatiquement. Sous réserve du respect de la condition, l'achèvement du deuxième SPA devrait avoir lieu fin août 2020.

Rothschild & Co est le principal conseiller financier et sponsor de Capco pour la transaction. BofASecurities agira en tant que conseiller financier et courtier d'entreprise pour Capco dans le cadre de la transaction. Le responsable de la publication de cette annonce est Leigh McCaveny, secrétaire par intérim de la société.

Renseignements: Capital & Counties Properties PLCIan Hawksworth Directeur général +44 (0) 20 3214 9188Situl Jobanputra CFO +44 (0) 20 3214 9183Sarah Corbett Responsable des relations avec les investisseurs +44 (0) 20 3214 9165

Demandes des médias Royaume-Uni: Hudson Sandler Michael Sandler +44 (0) 20 7796 4133SA: Instinctif Frederic Cornet +27 (0) 11447 3030

Rothschild & Co +44 (0) 20 7280 5000Alex MidgenPeter Everest

Titres BofA +44 (0) 20 7628 1000Simon Mackenzie SmithEdward PeelDavid Lloyd

Sponsor JSE: Merrill Lynch Afrique du Sud (Pty) Limited

À propos de Capital & Counties Properties PLC («Capco») Capital & Counties Properties PLC est l'une des plus grandes sociétés d'investissement immobilier cotées au centre de Londres et fait partie de l'indice FTSE-250. Le point de repère de Capco à CoventGarden était évalué à 2,6 milliards de livres sterling (au 31 décembre 2019), dont la propriété comprend plus de 1,2 million de mètres carrés d'espace louable. La société est cotée à la Bourse de Londres et à la Bourse de Johannesburg. www.capitalandcounties.com

4À propos de Shaftesbury PLCShaftesbury est une fiducie de placement immobilier avec un portefeuille de propriétés dans le West End de Londres. Le portefeuille se concentre sur la nourriture, les boissons, la vente au détail et les loisirs et se concentre principalement sur Carnaby, Seven Dials et Chinatown. Cependant, il comprend également les principaux propriétaires de East et WestCovent Garden, Soho et Fitzrovia. Le portefeuille s'étend sur 157 hectares et comprend 607 restaurants et cafés, pubs et magasins couvrant 1,1 million de pieds carrés, 0,4 million de pieds carrés de bureaux et 610 appartements. Shaftesbury détient également une participation de 50% dans la coentreprise Longmartin, qui a un bail à long terme de 1,9 acres à St. Martin & # 39; s Courtyard à Covent Garden. Pour l'exercice clos le 30 septembre 2019, Shaftesbury a déclaré un revenu locatif net de 98,0 millions de livres sterling et un bénéfice avant impôts de 26,0 millions de livres sterling avec un actif total à la fin de l'exercice et une évaluation de portefeuille comprenant la part de la coentreprise Longmartin de 4 livres sterling. 0 milliard de livres sterling.

NOTE IMPORTANTE

Le contenu de cette annonce a été préparé par Capco et relève de la seule responsabilité de Capco. Aucun énoncé dans cet avis n'est destiné à être une prévision de bénéfice, et aucun énoncé dans cet avis ne doit être interprété comme signifiant que (i) le bénéfice par action, les bénéfices, les marges ou les flux de trésorerie futurs de Capcowill doivent nécessairement être cohérents avec le bénéfice par action publié historiquement , Les marges ou les flux de trésorerie de Capco égalent ou dépassent; ou (ii) que Capco approuve le consensus des analystes d'actions mentionné aux présentes. Rothschild & Sons Limited (ci-après: Rothschild & Co), qui est autorisée et réglementée par la FinancialConduct Authority en Grande-Bretagne, agit exclusivement pour Capco et pour personne en relation avec l'objet de cette annonce et n'est responsable d'aucune autre personne que Capco, qui offre une protection à ses clients ou offre des conseils en rapport avec l'objet de cette annonce. Merrill Lynch International ("BofA Securities"), une filiale de Bank of America Corporation, agit uniquement pour Capco en ce qui concerne les questions exposées dans cette annonce et pour personne d'autre et n'est responsable envers personne d'autre que Capco des fournir une protection à ses clients ou fournir des conseils sur les questions exposées dans cette annonce. Cette annonce peut contenir des déclarations qui sont: ou peuvent être considérées comme des "déclarations prospectives". Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l'aide d'une terminologie prospective, y compris les termes "estime", "estimations", "plans", "projets", "prévoit", "attend", "a l'intention", "peut" & # 39; , & # 39; sera & # 39; ou & # 39; devrait oder ou en tout cas ses variations négatives ou autres ou une terminologie comparable ou par le biais de discussions sur la stratégie, les plans, les buts, les objectifs, les événements futurs ou les intentions. Les déclarations prospectives peuvent et souvent diffèrent considérablement des résultats réels. Tous les énoncés prospectifs reflètent la vision actuelle de Capco des événements futurs et sont soumis à des risques liés à des événements futurs et à d'autres risques, incertitudes et hypothèses concernant l'entreprise, les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance. et les stratégies de Capco. Les déclarations prospectives ne s'appliquent qu'au moment de la rédaction. Ces déclarations prospectives sont basées sur les croyances, les attentes et les hypothèses du conseil d'administration de Capco et d'autres membres du conseil d'administration concernant les stratégies commerciales actuelles et futures de Capco, le calendrier de l'investissement et les avantages tirés de l'investissement et de l'environnement dans lequel Capco et / ou Shaftesbury fonctionnera à l'avenir. Bien que le conseil d'administration de Capco et d'autres membres du directoire croient que ces croyances et hypothèses sont de nature raisonnable, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se rapportent à des événements et dépendent de circonstances qui peuvent ou peuvent se produire à l'avenir. pas ou aller au-delà du contrôle de Capco. Les résultats d'exploitation réels, la situation financière, la politique de dividende et le développement de l'industrie dans laquelle Capco et / ou Shaftesbury opèrent peuvent différer sensiblement de l'impression faite par les déclarations prospectives contenues dans cette annonce. De plus, même si le résultat opérationnel, la situation financière

5La politique de dividende de Capco et / ou de Shaftesbury et le développement de l'industrie dans laquelle ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans cette annonce. Ces évolutions des résultats peuvent ne pas indiquer de résultats ou d'évolutions au cours des périodes ultérieures. Il est recommandé de lire l'intégralité de cette annonce et de toute circulaire (si publiée) pour plus d'explications sur les facteurs susceptibles d'affecter Capco et / ou les performances futures de Shaftesbury. pourrait. À la lumière de ces risques, incertitudes et hypothèses, les événements décrits dans les déclarations prospectives du présent communiqué ne peuvent pas se produire. Cette annonce ne constitue pas, ni ne doit être interprétée comme une offre d'achat, de vente ou d'émission de titres, ou une sollicitation, une invitation, une obligation, une sollicitation ou une recommandation à quiconque d'acheter, de souscrire ou autrement, des titres de Capco ou de l'une de ses sociétés affiliées. d'acquérir, ou une demande pour commencer à investir dans un pays. Aucune information contenue dans cette annonce ne devrait ou ne devrait constituer la base d'un contrat ou d'une obligation ou s'y fier, et en particulier ne devrait pas être utilisée pour des décisions d'investissement. Certaines dates de cette annonce, y compris les informations financières, ont été arrondies. En raison des différences, les totaux des données présentées dans cette annonce peuvent légèrement différer des totaux arithmétiques réels de ces données. Ni le contenu du site Web de Capco (ou tout autre site Web) ni aucun site Web accessible via des hyperliens sur le site Web de Capco (ou tout autre site Web) ne sont inclus dans cette annonce ou une partie de cette annonce. Conservez cela conformément au règlement sur les abus de marché, aux directives de divulgation et aux règles de transparence, aux règles de liste ou à la loi applicable, chacun par Capco, BofA Securities, Rothschild & Co et leurs partenaires respectifs rejette expressément toute intention, obligation ou obligation, les informations ou conclusions contenues dans le présent document, y compris les déclarations prospectives ou autres déclarations contenues dans cette annonce, pour mettre à jour, examiner ou réviser ou corriger les inexactitudes qui peuvent résulter de nouvelles informations ou de développements futurs, ou autrement

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Date: 01-06-2020 08:00:00 Produit par le département JSE SENS. Le service SENS est un service de diffusion d'informations géré par JSE Limited (ci-après: JSE). Le JSE ne garantit ni ne garantit l'exactitude, l'exactitude ou l'exhaustivité des informations publiées sur SENS, de manière expresse, tacite ou implicite. Le JSE, ses dirigeants, employés et représentants n'assument aucune responsabilité (ou en relation avec) les dommages directs, indirects, accidentels ou consécutifs de toute nature ou nature résultant de l'utilisation de SENS ou de l'utilisation ou la confiance dans des informations qui être distribué via SENS.

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