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Le géant américain du commerce de détail Simon achète Rival Taubman

Le portefeuille de centres commerciaux haut de gamme de Taubman comprend le Beverly Center de Los Angeles

Deux des plus grands propriétaires de centres commerciaux américains devraient signer un contrat de 3,6 milliards de dollars. Simon Property Group devient la plus grande société de location au détail qui subsiste après l'acquisition des centres REIT Taubman cotés au NYSE.

Selon une annonce conjointe de Real Estate Investment Trusts lundi, Simon Property Group a proposé d'acheter Taubman à 52,50 $ par action. La proposition en espèces correspond à une prime de 51% par rapport au cours de clôture de la société cible le 7 février.

Le conseil d'administration des centres Taubman, contrôlé par la même famille Taubman qui a fondé le développeur de commerce de détail en 1950, a approuvé l'accord, qui nécessite toujours l'approbation des actionnaires des deux fiducies.

L'accord proposé intervient juste un jour après que le détaillant en faillite Forever 21 a approuvé une offre publique d'achat par un consortium dirigé par Simon, car la société, qui possède 233 propriétés dans le monde, a encore consolidé sa position parmi les propriétés commerciales.

En Asie, la combinaison de Simon et Taubman combinerait les actifs de Taubman en Chine continentale et en Corée avec le portefeuille de Simon au Japon.

La famille Taubman vend un empire de 70 ans

"La combinaison améliorera la capacité de TRG à investir dans des environnements de vente au détail innovants qui offrent des expériences de magasinage et de divertissement passionnantes pour les consommateurs, de riches opportunités de vente au détail et de nouvelles perspectives d'emploi importantes pour les communautés locales", a déclaré David Simon, président-directeur général et Der Le président du groupe Simon a ajouté que l'acquisition aurait immédiatement un impact positif sur le rendement du FPI.

Bobby Taubman dit qu'il poursuivra le rachat

En vertu de l'accord, Simon acquerrait une participation de 80% dans Taubman Realty Group, une filiale de Taubman Centers, qui possède et exploite les 26 propriétés de son portefeuille. L'accord est intervenu après que le stock de Taubman Centers est tombé de 64,61 $ en août 2018 à 26,42 $ plus tôt cette année, avant que les rumeurs d'un accord avec Simon au cours des dernières semaines aient suscité l'espoir des investisseurs ,

Le PDG et président Robert S. (Bobby) Taubman et d'autres membres de la famille Taubman vendront environ un tiers de leurs 29% du capital de Taubman Realty et conserveront 20% du capital de la société après l'accord proposé.

«Le conseil d'administration de Taubman s'est toujours concentré sur la maximisation de la valeur pour les actionnaires. Avec cette transaction, nous offrirons aux actionnaires un bonus en espèces significatif et immédiat », a déclaré Myron Ullman, un administrateur de Taubman qui a dirigé un comité pour recommander l'accord proposé aux actionnaires.

La transaction, qui devrait être finalisée mi-2020, est soumise aux conditions de clôture habituelles. Taubman déclare que son équipe existante continuera de gérer les 25 millions de pieds carrés (2,3 millions de mètres carrés) d'espace locatif brut dans son centre commercial sous la direction de Robert S. Taubman après la conclusion de la transaction.

"Depuis la fondation des Taubman Centers il y a 70 ans, nous avons constitué un portefeuille d'actifs de haute qualité et nous nous sommes continuellement adaptés à l'évolution de l'environnement commercial", a déclaré Taubman. "Je suis fier de tout ce que les gens talentueux de cette entreprise ont fait et je suis ravi d'avoir l'opportunité de travailler avec Simon sur cette joint-venture."

Taubman poursuit le partenariat avec Blackstone

La transaction proposée a été annoncée un jour seulement après l'annonce des résultats du quatrième trimestre par Taubman. Cela comprenait des mises à jour des ventes de ses actifs asiatiques à Blackstone, qui ont été fermées il y a près d'un an.

Dans le rapport, Taubman a annoncé qu'il avait un produit net de 47,5 millions de dollars provenant de la vente de la moitié de sa participation dans le centre commercial CityOn à Zhengzhou à un fonds de 89 millions de dollars géré par Blackstone, dont Taubman Conserver 24,5% de l'actif.

Dans le même document, la société a déclaré qu'elle devrait vendre 50% de sa participation dans CityOn Xi à Blackstone au premier trimestre 2020 au prix de 91 millions de dollars.

Ces mises à jour interviennent cinq mois après que Taubman a annoncé avoir finalisé la vente de 50% de sa participation de 300 millions de dollars dans un centre commercial sud-coréen à Blackstone.

Simon a lancé sa propre coentreprise de centre commercial en Chine en 2005, mais a abandonné cette initiative quatre ans plus tard lorsqu'il a vendu sa participation dans le projet à ses partenaires pour 29 millions de dollars.

Simon accroît l'empreinte de l'Asie

En plus de sa présence nouvellement acquise en Chine, Simon possède 16 actifs commerciaux en Asie, dont neuf centres de distribution au Japon, qui sont exploités par le biais d'une joint-venture avec le géant immobilier basé à Tokyo Mitsubishi Estate.

En Corée du Sud, le groupe américain détient une participation sans contrôle de 50% dans une coentreprise avec l'opérateur de grands magasins Shinsegae basé à Séoul, qui possède quatre centres commerciaux, et Simon possède deux centres commerciaux supplémentaires en Malaisie et un en Thaïlande.

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