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Les 3 meilleures FPI à acheter en mai

Les meilleures fiducies de placement immobilier (FPI) sont celles qui peuvent générer un rendement total du marché pour les investisseurs. Il s'agit d'une combinaison de rendement du dividende et d'appréciation du cours de l'action. Pour réaliser ces bénéfices, une FPI doit être en mesure d'augmenter les revenus de son portefeuille immobilier afin d'augmenter son dividende. Voici trois grandes FPI avec un énorme potentiel haussier que les investisseurs peuvent acheter ce mois-ci.

Avant de plonger dans les meilleures FPI pour les acheter, nous devons définir certaines règles de base qui font d'une FPI un investissement rentable. Trois caractéristiques sont des moteurs importants de la surperformance des FPI:

  • Un bilan de bonne qualité avec des ratios de levier conservateurs. Les mesures optimales pour un FPI sont un ratio dette / BAIIA inférieur à six fois et un ratio dette / capitalisation inférieur à 50%.
  • Un ratio de distribution prudent. Alors que les FPI paient généralement une grande partie de leurs flux de trésorerie, ceux qui distribuent un montant plus prudent ont une flexibilité financière supplémentaire pour financer la croissance, ainsi qu'un coussin supplémentaire pendant l'inévitable ralentissement. Un bon objectif pour une FPI est un ratio de distribution de moins de 75% de ses fonds d'exploitation (FFO).
  • Des perspectives de croissance visibles. Pour qu'une FPI génère des rendements totaux élevés, elle doit être en mesure d'augmenter son FFO et son dividende en augmentant les loyers de ses propriétés existantes et en développant et en acquérant de nouvelles. Cependant, les FPI qui génèrent les rendements les plus élevés offrent souvent des opportunités de croissance importantes. Cela résulte de la concentration sur des secteurs et des régions dans lesquels la demande de surfaces locatives augmente.
  • Avec l'effondrement du marché des FPI cette année, de nombreuses actions semblent attrayantes. Cependant, trois achats en suspens ce mois-ci sont AvalonBay Communities (NYSE: AVB), Medical Properties Trust (NYSE: MPW) et Prologis (NYSE: PLD). Non seulement ils négocient à des prix inférieurs, mais ils ont également toutes les caractéristiques des meilleurs FPI.

    Communautés AvalonBay

    L'action AvalonBay REIT multifamilial a chuté de plus de 20% cette année. En raison de l'impact de l'épidémie de COVID 19, l'entreprise aura du mal à percevoir le loyer et à occuper ses propriétés en raison de l'impact de l'épidémie de COVID 19.

    Cependant, la société a mieux résisté à cette tempête que ne le craignait le marché, les résultats du premier trimestre étant légèrement supérieurs aux prévisions. De plus, les loyers versés en avril représentaient 96% de ce qui est normalement perçu en un mois. Parallèlement, l'activité de location, qui a ralenti en mars, s'est redressée en avril, bien que le nombre de déménagements ait diminué.

    Alors qu'AvalalonBay a retiré ses perspectives pour l'année entière en raison de l'impact potentiel de l'épidémie de COVID 19 sur ses résultats, AvalonBay devait initialement générer entre 9,62 $ et 10,02 $ par action FFO de base. S'il devait dégager des bénéfices dans ce domaine, le ratio de distribution des dividendes serait confortable de 65% avec un rendement de 3,9%.

    AvalonBay a également un bilan solide soutenu par un ratio de levier de 4,6x. Ce profil financier conservateur donne à AvalonBay la flexibilité de continuer à développer de nouvelles communautés. Alors que la construction a dû ralentir en raison de l'épidémie de COVID 19, plusieurs projets sont en cours dans le cadre d'un pipeline de droits de développement de 4 milliards de dollars.

    Fiducie pour les propriétés médicales

    La part de REIT Medical Properties Trust dans le secteur de la santé a diminué d'environ 20% cette année. Cela est dû aux inquiétudes du marché selon lesquelles les locataires des hôpitaux de l'entreprise pourraient ne pas avoir l'argent pour payer le loyer s'ils luttent contre l'épidémie de COVID-19. Au lieu de cela, Medical Properties Trust a récemment déclaré avoir perçu 96% de son loyer d'avril, ce qui est un pourcentage beaucoup plus élevé que les FPI dans d'autres sous-secteurs.

    Pour cette raison, la société est de plus en plus convaincue qu'elle peut répondre à ses prévisions selon lesquelles elle générera entre 1,65 $ et 1,68 $ par action du FFO normalisé. Cette prévision implique qu'il se négocie à une valeur attrayante d'environ 10 fois le FFO. De plus, le Medical Properties Trust a un ratio de distribution prudent de 65% et un faible ratio de levier de 5,5 fois la dette nette sur le BAIIA. Ces facteurs ont placé le dividende de 6,5% sur des bases solides. Finalement, la pandémie a accru le potentiel d'acquisitions alors que de plus en plus d'hôpitaux tentent de vendre leurs propriétés pour libérer ce capital pour les soins aux patients.

    Prologue

    L'action Industrial REIT Prologis a perdu environ 3% cette année. En effet, le ralentissement économique aura un impact sur ses clients, ce qui réduira la demande d'espace industriel.

    Cependant, la société reste en excellente condition financière pour traverser cette tempête. Il a un bilan de premier ordre et un dividende bien couvert qui ne consommera qu'environ 65% de son FFO cette année. Cela lui donne la flexibilité financière pour se développer davantage. Entre 500 et 800 millions de dollars devraient être investis pour commencer de nouveaux développements cette année, tandis que 450 millions de dollars supplémentaires seront dépensés pour d'autres acquisitions de propriétés industrielles. Dans l'intervalle, il est bien placé pour se développer à l'avenir, car davantage d'entreprises auront probablement besoin d'espaces industriels tels que des entrepôts et des centres de distribution pour soutenir la croissance continue du commerce électronique.

    Bien que l'épidémie de COVID-19 exerce une pression considérable sur le secteur immobilier, les profils financiers conservateurs de ces FPI les aideront à traverser cette période difficile. Cela leur donne également la possibilité d'élargir davantage leurs portefeuilles afin qu'ils puissent encore augmenter leur FFO et leurs dividendes. Ajoutez ce potentiel à la hausse à leurs cours plus bas, et ces FPI pourraient générer des rendements globaux attrayants pour les investisseurs qui achètent des actions ce mois-ci.

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