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Les sociétés immobilières déploient de nouveaux fonds pour les investissements maman et pop …

Jamestown LP compte depuis des années sur la collecte de fonds auprès de grandes institutions pour financer ses développements. La grande société immobilière lance maintenant un nouveau produit dans l'espoir d'attirer des investisseurs de la boutique du coin.

La commercialisation d'un fonds citoyen américain de 50 millions de dollars avec un investissement minimum de 2 500 dollars commence cette semaine.

Jamestown, à qui l'immeuble Chelsea Market à New York a été vendu

Alphabet Inc.

Google prévoit de faire de la publicité sur les plateformes de médias sociaux, comme pour un record de 2,4 milliards de dollars l'année dernière

Facebook

et Instagram pour atteindre ce nouveau public.

Jamestown et ses projets les plus importants, tels que le marché de Ponce City à Atlanta et le Design Building à Boston, comptent plus de 900 000 adeptes des médias sociaux, selon la société.

Michael Phillips,

du président de la société.

"Si vous aimez des endroits comme celui-ci … ne voulez-vous pas mettre votre argent dans des bâtiments comme ça?", A-t-il déclaré à propos de son argumentation marketing pour les petits investisseurs.

Jamestown est la toute nouvelle grande entreprise destinée aux particuliers. Des géants de l'industrie comme

Blackstone Group Inc.

et Starwood Capital Group a levé des milliards de dollars auprès d'investisseurs individuels en vendant un produit appelé fiducies de placement immobilier non négociées, et a investi au moins 2 500 $ et 5 000 $, respectivement. Ces fonds permettent aux investisseurs de détail de posséder un hôtel, un immeuble de bureaux, un centre commercial et d'autres biens immobiliers qui appartiennent généralement à de grandes institutions et à leurs gestionnaires de fonds.

En savoir plus sur le rapport immobilier

La demande des investisseurs individuels pour les investissements immobiliers a augmenté car ils ont soif de rendements plus élevés comme les investisseurs institutionnels dans un monde où les taux d'intérêt sont bas. Selon Robert A. Stanger & Co., une société de banque d'investissement axée sur le marché, les FPI non négociés avaient levé 8,7 milliards de dollars au 12 novembre 2019, soit plus du double du montant levé en 2018 au cours de la même période.

De nombreux investisseurs institutionnels ont vu les rendements annuels des fonds immobiliers dans les chiffres uniques élevés jusqu'au milieu des années vingt au cours des dernières années, tandis que les rendements du Trésor à 10 ans sont inférieurs à 2% et proches des plus bas historiques. Cela suggère que le champ est mûr pour que plus d'individus recherchent des expositions immobilières.

"Il existe une énorme réserve inexploitée de capitaux potentiels", a déclaré

Jim Sullivan,

Président du groupe consultatif de la société de recherche immobilière Green Street Advisors.

Le nouveau fonds de Jamestown, Jamestown Invest 1 LLC, est également l'un des premiers fonds immobiliers à bénéficier des nouvelles réglementations de la Securities and Exchange Commission, qui permettent de lever facilement jusqu'à 50 millions de dollars auprès de particuliers sans réglementation stricte.

Les dirigeants de Jamestown avertissent que des rendements plus élevés sont associés à un risque plus élevé. La plupart des fonds immobiliers utilisent la dette pour augmenter les rendements. Cela fonctionne généralement lorsque les valeurs augmentent. Cependant, l'effet de levier peut avoir l'effet inverse si la valeur des propriétés baisse.

"Une détérioration des conditions économiques pourrait affecter négativement le marché de l'immobilier commercial", a déclaré Jamestown dans sa circulaire SEC pour le nouveau fonds.

Jamestown prévoit de vendre des actions du fonds directement aux consommateurs et ne facturera pas de frais initiaux. Elle facture un certain nombre de frais, dont des frais administratifs de 1,25%, et partage le bénéfice si elle est investie avec succès conformément à l'offre.

Le fonds a déjà ciblé ses premières propriétés. L'un est un ancien complexe laitier dans ce qui était autrefois une zone industrielle d'Atlanta, pour lequel Jamestown a payé 34 millions de dollars et sera converti en bureaux. L'autre est un complexe industriel, également à Atlanta, que Jamestown convertit en 223 000 mètres carrés de bureaux, de salles d'exposition et d'espaces de stockage.

Le nouveau produit Jamestown est structuré comme un fonds à capital fixe, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas négocier avec lui aussi facilement qu'avec des actions ou d'autres titres cotés. Elle sera payante dès que les propriétés génèreront un cash-flow positif selon la circulaire d'offre. Il détiendra la propriété pendant cinq à sept ans, puis la vendra et distribuera probablement le produit, selon la circulaire.

Jamestown, dont le siège est à Atlanta et à Cologne, en Allemagne, et avec environ 11,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a commencé il y a 36 ans à lever des fonds auprès d'investisseurs américains individuels en Allemagne. L'entreprise recueille de l'argent auprès des instituts depuis 2011.

Ecrivez à Peter Grant à peter.grant@wsj.com

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