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Link REIT parle de sa participation au UK Mall REIT Intu

Le portefeuille d'Intu comprend le Trafford Centre à Manchester

Le gestionnaire Link REIT de Hong Kong est en pourparlers avec Intu Properties pour acheter des actions de propriétaires britanniques dans des centres commerciaux après l'annonce par la société basée à Londres que le gestionnaire du Real Estate Investment Trust dispose d'un milliard de livres sterling (1, 29 $) a gagné des milliards) en espèces.

Le prêteur de détail britannique chargé de dettes, qui détient un portefeuille de 8,4 milliards de livres sterling, a déclaré qu'il avait des "discussions constructives" avec les actionnaires existants et les nouveaux investisseurs, dont Link REIT, au sujet d'une augmentation de capital prévue fin février.

Si Link Asset Management Ltd poursuivait l'acquisition d'actions, ce serait le deuxième investissement en dehors de la Grande Chine pour le compte de la plus grande fiducie d'investissement immobilier d'Asie, car Intu s'efforce de lever des fonds pour réduire près de 5 milliards de livres sterling de dette.

Les entretiens d'Intu avec Link Asset Management ont lieu trois semaines seulement après que le gestionnaire du FPI, qui gère un portefeuille de 224 milliards HKD (29 milliards USD) à Hong Kong, a confirmé le premier achat de la fiducie en dehors de la Grande Chine.

Voir les opportunités dans un secteur britannique faible

Link REIT est actuellement en pourparlers avec Intu, car le propriétaire du centre commercial britannique est de plus en plus endetté envers le secteur de la vente au détail dans les îles britanniques, qui a du mal à concurrencer la puissance croissante du commerce électronique.

Bien que la société de location au détail possède un portefeuille qui comprend les principales destinations de shopping au Royaume-Uni telles que Lakeside dans l'Essex et le Trafford Centre à Manchester, ses bénéfices ont chuté au cours des 12 derniers mois et le cours de l'action a chuté de 90%.

Au cours du semestre se terminant en juin 2019, Intu, qui est cotée en tant que société d'investissement immobilier à Londres et à Johannesburg, a subi une perte de 832 millions de livres sterling. Ce manque à gagner représentait une augmentation de plus de 39% par rapport aux 505 millions de livres sterling qu'il avait perdus au cours de la même période l'année dernière.

George Hongchoy, PDG de Link, achète au Royaume-Uni

Intu blâme la situation pour la baisse des ventes car certains des plus grands détaillants du Royaume-Uni, y compris Arcadia, le plus grand propriétaire de magasins, ont fermé des magasins ou renégocié des baux en raison de la concurrence des détaillants en ligne.

Selon un rapport publié par PwC l'année dernière, 2868 magasins ont été fermés au Royaume-Uni au premier semestre 2019. Cela correspond à un sommet sur cinq ans, ce qui correspond à 16 magasins qui ferment leurs portes tous les jours.

Sauver un propriétaire malade

Intu étant accablé par une montagne croissante de dettes, l'intérêt manifesté par Link REIT pour l'exploitant du centre commercial se concrétise, car le groupe britannique s'est engagé à fixer son bilan en vendant des actions.

"Suite aux récentes spéculations de la presse, Intu properties PLC continue de progresser dans sa stratégie d'ajustement de bilan", a indiqué un communiqué fin janvier. "Comme annoncé lors des annonces précédentes, une augmentation de capital est désormais prévue en plus des résultats annuels fin février", a ajouté la société.

L'offre d'actions fait suite à la vente par Intu de près de 500 millions de livres sterling d'actifs l'an dernier, y compris l'annonce en décembre de son intention de vendre le centre commercial Intu Puerto Venecia dans la province de Saragosse en Espagne pour 475 millions d'euros (520 Millions USD).

Le Times rapporte que la vente d'actions d'Intu est soutenue par le milliardaire immobilier britannique John Whittaker & # 39; s Peel Group, qui détient une participation de 27% dans la société, tandis que Reuters a rapporté en septembre que le capital-investissement basé à Londres La société Orion Capital Managers prévoit de racheter Intu.

Soulagement de la confiance des liens à Hong Kong

Si les pourparlers entre Link REIT et Intu se concrétisent, cela signifiera la poursuite d'un changement de stratégie d'investissement de Link, qui prévoit désormais que jusqu'à 10% de ses actifs seront investis sur des marchés en dehors de la Grande Chine aux États-Unis dans les années à venir. ,

Link REIT a acquis une tour de bureaux de dix étages à Sydney auprès de fonds gérés par Blackstone pour 683 millions de dollars australiens (457 millions de dollars américains) dans le cadre de son premier investissement immobilier étranger confirmé il y a un peu moins d'un mois.

Sur la base de la surface de plancher brute de 28 385 mètres carrés, le FPI paiera 24 062 AUD par mètre carré pour 100 Market Street, car le FPI souhaite diversifier son portefeuille et réduire sa dépendance à Hong Kong.

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