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REIT Investing 101: avantages et inconvénients

Les fiducies de placement immobilier (FPI) peuvent être d'excellents moyens d'ajouter des revenus et de la croissance à votre portefeuille sans ajouter trop de risques. Cependant, il n'y a pas d'investissement parfait. Comme d'autres types de placements, les FPI présentent des avantages et des inconvénients. Examinons donc les principaux points de la facilité REIT.

Cette discussion porte sur les avantages et les inconvénients d'investir dans des FPI d'actions, qui sont des sociétés propriétaires d'immeubles commerciaux. Si vous êtes intéressé par une autre option, vous pouvez lire une introduction à l'investissement dans les FPI hypothécaires ici.

Avantages des investissements REIT

Voici quelques-uns des avantages clés que les investisseurs doivent connaître pour les FPI:

Pas d'impôt sur les sociétés

Pour être classée en tant que FPI, une entreprise doit répondre à des exigences strictes. Par exemple, ils doivent investir au moins les trois quarts de leurs actifs dans l'immobilier et verser au moins 90% de leur revenu imposable aux actionnaires. S'il répond à ces exigences, un FPI bénéficie d'un avantage fiscal important.

Quelle que soit la rentabilité d'une FPI, elle ne paie pas d'impôt sur les sociétés. Pour la plupart des actions à dividendes, les bénéfices sont effectivement imposés deux fois – une fois au niveau de l'entreprise et de nouveau au niveau individuel lorsqu'ils sont payés sous forme de dividendes.

Rendements de dividendes élevés

Étant donné que les FPI doivent verser aux actionnaires au moins 90% de leur revenu imposable, ils ont généralement un rendement en dividendes supérieur à la moyenne. Il n'est pas rare qu'un FPI obtienne un rendement en dividendes absolument sûr de 5% ou plus, tandis que l'action moyenne du S&P 500 rapportera moins de 2%.

Cela peut faire des FPI un excellent choix pour les investisseurs qui ont besoin d'un revenu ou qui souhaitent réinvestir leurs dividendes et agréger leurs bénéfices au fil du temps.

Potentiel de rendement total

Les FPI peuvent accroître leur capital à mesure que la valeur de leurs actifs sous-jacents augmente. Les valeurs immobilières ont tendance à augmenter avec le temps et les FPI peuvent utiliser différentes stratégies pour ajouter de la valeur. Vous pouvez développer un bien immobilier à partir de zéro ou vendre un bien précieux et utiliser à nouveau le capital.

Couplé à des dividendes élevés, cela signifie que les FPI peuvent représenter un excellent rendement total. Plusieurs FPI ont réalisé des rendements totaux qui ont surclassé le marché pendant des décennies.

Accès à l'immobilier commercial

La principale raison de la création de FPI était que les investisseurs quotidiens pouvaient investir leur argent dans des actifs qui seraient autrement inaccessibles. La plupart des gens ne peuvent pas acheter une tour de bureaux de classe A seule. Mais il y a des FPI que vous pouvez utiliser pour cela.

Grâce aux FPI, je possède des centaines de centres commerciaux, de complexes d'appartements, de centres de données et de l'Empire State Building.

Diversification du portefeuille

La plupart des experts conviennent que la diversification de votre portefeuille de placements est une bonne chose. Et bien que les FPI soient techniquement des actions, l'immobilier est une classe d'actifs différente des actions.

L'immobilier a tendance à mieux conserver sa valeur que les actions dans les économies difficiles. Et c'est un excellent moyen d'ajouter un revenu stable et prévisible. Ce ne sont que deux des nombreux facteurs qui aident à compenser le risque inhérent à un portefeuille composé de toutes les actions.

Liquidité

L'achat et la vente de biens immobiliers peuvent prendre un certain temps. D'un autre côté, les FPI sont un investissement extrêmement liquide. Vous pouvez acheter ou vendre une FPI à tout moment en appuyant sur un bouton. Si, à un moment donné, vous avez besoin de l'argent de vos FPI, il est facile de libérer votre argent.

Inconvénients possibles des investissements REIT

Aucun investissement n'est parfait. Voici les inconvénients possibles que vous devez connaître avant d'ajouter des FPI à votre portefeuille:

Imposition des dividendes

Les FPI ont généralement des dividendes supérieurs à la moyenne et ne sont pas imposés au niveau de l'entreprise. L'inconvénient est que les dividendes des FPI ne satisfont généralement pas à la définition de l'IRS de «dividendes déterminés» imposés à des taux inférieurs au revenu normal.

En tant qu'instruments d'investissement transmissibles, les FPI ont droit à la nouvelle déduction transitoire de 20% qui a été créée en vertu de la loi sur les réductions d'impôt et les emplois. Néanmoins, les dividendes des FPI sont généralement imposés à un taux plus élevé que les dividendes déterminés. Ceci doit être noté si vous avez vos FPI dans un compte de courtage standard (imposable).

Sensibilité aux taux d'intérêt

Les FPI peuvent être très sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt. Le point clé est que la hausse des taux d'intérêt est mauvaise pour les cours des actions de REIT. En règle générale, si les rendements que les investisseurs peuvent obtenir grâce à des investissements sans risque tels que les bons du Trésor augmentent, les rendements des autres investissements liés au revenu augmentent en conséquence. Le rendement des obligations d'État à 10 ans a tendance à être un bon indicateur pour les FPI.

Étant donné que le prix et le rendement ont une relation inverse, des rendements plus élevés signifient des prix plus bas. Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, les prix des FPI et les rendements des obligations d'État évoluent généralement dans des directions opposées:

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